电子元器件：智能家居、物联网引领电子行业新浪潮
核心观点：尽管下游终端竞争更加激烈，但行业估值已经回落到更合理的位置。国产化趋势下的子行业需求提供了更多值得挖掘的机会。我们维持电子元器件行业的“看好”评级。建议关注集成电路封装行业具备核心竞争力的华天科技[-7.37%资金 研报]（002185）长电科技[-3.55% 资金 研报]（600584） 、 受益智能卡芯片企业同方国芯[-10.01% 资金 研报]（002049）、 受益于移动智能金属化和工业 4.0 概念的长盈精密[4.43% 资金 研报]（300115），和电子制造业模组巨头欧菲光[0.00% 资金 研报]（002456）。(华融证券)
房地产：6月成交还是好，9月投资将回升
核心观点：龙头地产进入价值区间，坚定看好龙头地产上涨>40%；主题策略转至“国企改革”＋“京津冀”。经历过往两周股价大幅调整，万科、保利等传统地产龙头已经进入价值区间(2015 年P/E 分别为8.1 倍和8.0 倍)。我们将目光放至中期3~6 个月，正面因素明显占优，a)龙头地产销售确定、b)行业复苏趋势也确定，c)且估值较中小地产股便宜70%，因此，我们看好龙头地产股上涨幅度超过40%，首推万科，其次招商和保利；下半年主题投资的宏观主线是房价上升推动的“资产价格重估”，建议主题投资切换至“京津冀”和“国企改革”两类机会，建议关注华夏幸福[-10.00% 资金 研报]（600340）(未覆盖)，中华企业[-10.04% 资金 研报]（600675）、华发股份[-9.01% 资金 研报]（600325）等。
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